9,9 miliona kary od KNF
Komisja jednogłośnie
nałożyła na X-TRADE BROKERS Dom Maklerski Spółka Akcyjna (dalej „X-TRADE
BROKERS”) karę pieniężną w wysokości 9,9 miliona złotych, na podstawie
art. 167 ust. 2 pkt 1 w związku z art. 167 ust. 1 pkt 1 ustawy z dnia 29
lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi w brzmieniu
obowiązującym przed wejściem w życie ustawy z dnia 5 sierpnia 2015 r. o
nadzorze makroostrożnościowym nad systemem finansowym i zarządzaniu
kryzysowym w systemie finansowym, za istotne naruszenie między innymi
art. 83a ust. 3 ustawy o obrocie instrumentami finansowymi w związku ze
świadczeniem usług maklerskich bez uwzględnienia najlepiej pojętego
interesu klienta.
X-TRADE
BROKERS w ramach prowadzenia działalności maklerskiej w zakresie
wykonywania zleceń nabycia lub zbycia instrumentów finansowych na
rachunek dającego zlecenie oferował swoim klientom możliwość
inwestowania na rynku OTC instrumentów pochodnych (tzw. rynek forex), w
modelu „market maker” - był wystawcą instrumentów finansowych na
platformie transakcyjnej oraz odpowiadał za bieżące kwotowanie ich cen.
Ww. podmiot monitorował odchylenia cenowe zapewniając, aby ceny
transakcyjne nie odbiegały znacząco od cen instrumentów bazowych.
X-TRADE BROKERS stosował w systemach transakcyjnych niesymetryczne
ustawienie parametru deviation, wprowadzając ograniczenie odchylenia
ceny z chwili złożenia zlecenia od ceny z momentu realizacji zlecenia, w
przypadku zmiany ceny kierunkowo korzystnej dla klienta, natomiast
pozostawił bez ograniczeń odchylenie ceny ze zlecenia od ceny z momentu
realizacji zlecenia, w przypadku zmiany ceny danego waloru na niekorzyść
klienta. Ponadto w odniesieniu do określonej kategorii klientów
podlegających obserwacji przez Dział Tradingu, jako narzędzie służące
dodatkowej weryfikacji ceny w złożonych przez nich zleceniach X-TRADE
BROKERS stosował ustawiony na jednej z platform transakcyjnych tzw.
parametr delay, powodujący w praktyce wstrzymywanie egzekucji zleceń
takich klientów na czas określony tym parametrem wyrażony w
milisekundach.
W toku postępowania ustalono, że:
- w
okresie od dnia 1 stycznia 2014 r. do dnia 31 maja 2015 r. X-TRADE
BROKERS stosował niesymetryczne ustawienie parametru deviation w ramach
egzekucji zleceń klientów w modelu instant (gdzie zagwarantowano, że
realizacja zlecenia nastąpi po cenie zawartej w zleceniu) w sposób,
który skutkował tym, że realizował zlecenia klientów w przypadku zmiany
ceny danego instrumentu finansowego w sposób korzystny dla X-TRADE
BROKERS (jako drugiej strony transakcji), a odrzucał powyżej ustalonego
parametru zlecenia klientów w przypadku zmiany ceny w sposób dla klienta
korzystny, a niekorzystny dla X-TRADE BROKERS,
- X-TRADE BROKERS
nie informował potencjalnych klientów o dokładnym sposobie świadczenia
usług maklerskich wykonywania zleceń w modelu instant, w zakresie
stosowania parametru deviation – w okresie od dnia 1 stycznia 2014 r. do
dnia 6 marca 2016 r., w zakresie jego niesymetrycznego ustawienia – w
okresie od dnia 1 stycznia 2014 r. do dnia 31 maja 2015 r. oraz w
zakresie stosowania opóźnienia realizacji zleceń wybranych klientów
(stosowanie parametru delay) – w okresie od dnia 1 stycznia 2014 r. do
dnia 15 marca 2016 r.
Fundamentalną
zasadą z punktu widzenia sposobu postępowania firmy inwestycyjnej w
relacjach z klientami jest obowiązek działania w zgodzie z najlepiej
pojętym interesem klientów. Zasada ta dotyczy również stadium
przedkontraktowego, czyli relacji firmy inwestycyjnej z potencjalnym
klientem. W praktyce oznacza to, że firma inwestycyjna powinna w
odniesieniu do klientów dokładać najwyższej staranności jakiej można
wymagać od podmiotu zawodowo wykonującego działalność, a obowiązek
działania z uwzględnieniem najlepiej pojętego interesu klienta jest
podstawowym elementem treści każdej czynności maklerskiej z katalogu
usług maklerskich. Z normatywnego ujęcia kategorii najlepiej pojętego
interesu klienta wynikają konsekwencje polegające na tym, że kryterium
to podlega ocenie obiektywnej, co oznacza, że firma inwestycyjna interes
każdego klienta lub potencjalnego klienta powinna traktować w wymiarze
najwyższej staranności. Na gruncie niniejszej sprawy dotyczy to
stosowania przez X-TRADE BROKERS niesymetrycznego ustawienia parametru
deviation zaburzającego równowagę stron transakcji w sposób niekorzystny
dla klientów oraz powinności co do rzetelnej, zrozumiałej i kompletnej
informacji kierowanej do potencjalnych klientów w zakresie dokładnego
sposobu wykonywania ich zleceń w modelu instant. Tylko taka informacja
zapewnia bowiem potencjalnemu klientowi najpełniejszą, czyli zgodną z
jego najlepiej pojętym interesem wiedzę umożliwiającą podjęcie świadomej
decyzji inwestycyjnej i daje podstawy do rzetelnej oceny świadczonej
usługi maklerskiej.
Powalająca skala oszustwa
Sprawę ujawnił "
Puls Biznesu" w artykule z 13 listopada 2017 "
Prokuratura prześwietla XTB". Kontrola KNF weszła do spółki w marcu 2016 celem sprawdzenia okresu od 1 stycznia 2014 do 16 marca 2016 roku. We wrześniu postawiła 49 zarzutów naruszenia prawa i wewnętrznych regulaminów oraz wydała 47 zaleceń pokontrolnych. Główny zarzut to stosowanie niesymetrycznych parametrów realizacji zleceń. Straty klientów mogły wynieść od 8 milionów do 23,5 miliona, a uwzględniając "
niewykorzystane szanse" klientów nawet 84 miliony i dotyczyć 220.000 zleceń. Dla porównania zysk XTB za 2016 wyniósł 78 milionów.
Na przełomie lutego i marca 2017 KNF zawiadomiła prokuraturę o możliwości popełnieniu przestępstwa przez władze spółki z art. 286KK czyli oszustwa. Śledztwo zostało wszczęte 18 sierpnia 2017 przeciwko 6 osobom z byłych i obecnych władz spółki.
Co ukrywa KNF?
KNF wszczęła postępowanie administracyjne o nałożenie kary na brokera dopiero 14 listopada 2017 czyli dzień po publikacji "
Pulsu Biznesu" i rok od sporządzenia protokołu z kontroli (październik 2016). Czy to był administracyjny "
delay"? Więcej: "
XTB grozi kara do 25 mln zł".
Są i inne wątki. Krzysztof Kramarczyk jeden z największych i najaktywniejszych klientów brokera również złożył zawiadomienie do prokuratury. Jego problemy z "
zacinaniem się" platformy transakcyjnej rozpoczęły się w lutym 2014 roku. Gdy dowiedział się o kontroli KNF poprosił o udostępnienie jej wyników. Odmówiono mu, wtedy złożył zawiadomienie aby jako osoba poszkodowana mógł uzyskać wgląd. Prokuratura oceniła straty Kramarczyka na nie mniej niż 7 milionów. Co ciekawe dopiero po jego doniesieniu to samo zrobiła KNF. Kolejny "
delay"? Więcej: "
Inwestor na wojnie z XTB".
Najnowszy wątek dotyczy zamykania zleceń po 365 dniach. Zawiadomienie złożył Pan Łukasz. Sprawa w samym roku 2017 może dotyczyć 8 tysięcy zleceń i 980 klientów. Więcej: "
Groźba roszczeń zawisła nad XTB".
Nagrody dla XTB na Invest Cuffs 2019
Tytuł Polskiego Brokera Forex Roku otrzymał: X-Trade Brokers DM S.A.
Tytuł Polskiego Brokera CFD Roku otrzymał: X-Trade Brokers DM S.A.
Nie wiadomo jakie argumenty przekonały
kapitułę konkursu, w której zasiada prezes XTB Omar Arnaout do przyznania kontrowersyjnych nagród. Wiadomo czym kierują się inwestorzy - własnymi pieniędzmi - w "
nagrodę" kurs spółki od debiutu w maju 2016 roku systematycznie spada.
 |
| Kurs akcji XTB |
Pozostałe nagrody dla X-Trade Brokers:
Produkt Roku:
Akcje i ETFy z całego świata
Kampania Marketingowa Roku: "
Kurs inwestowania z Traderem21"
Niestety nie ma kategorii: "
Największy Kanciarz Roku".
